記者 李祥睿、劉庭葳、曾薏如／採訪報導
隨著Z世代（1997至2009年出生者）逐漸擁有投資理財的習慣，他們的理財觀念和投資行為與其他年齡層有著顯著的不同。生長於數位資訊爆炸時代，Z世代擅長運用線上工具和社交媒體獲取理財知識，而指數股票型基金（Exchange Traded Fund），也就是俗稱的「ETF」，以其分散風險、操作簡便的特性，成為年輕族群的熱門選擇。
Z世代偏好投資工具 背後藏危機
根據1111人力銀行針對Z世代理財觀調查顯示，Z世代高達62%的人有進行投資理財，且每個月會定期投資，顯示大多數Z世代族群擁有投資理財的觀念，了解金錢分配的重要性。而主要的投資工具就是ETF，占比高達65.3%。
Z世代的投資目標多樣，從追求財務自由到增加被動收入，投資專家施昇輝舉例，過往眾多高股息ETF強調定期領取穩定的股息收入，回測平均的股息殖利率最高可達6%到8%，有助於抵禦通貨膨脹，並提升投資者的財務穩定性，因此受到Z世代的青睞。
而在今年三月，月配型00940高股息ETF在市場上形成「高股息熱潮」，許多投資人為之瘋狂，紛紛申購，加上其他高股息ETF 推波助瀾，最終在市場上吸金逾新台幣2000億元，但隨著半年上市後配息不如預期，不少投資人贖回，導致基金規模一路下滑。 國立宜蘭大學應用經濟與管理學系教授陳志鈞指出，許多Z世代跟風申購「00940」便是這一趨勢的最佳例證。這場熱潮不僅顯示了投資人對於追求高收益投資工具的熱情，同時也揭露了高股息ETF所蘊含的風險。
施昇輝表示，許多投資人認為高股息ETF「不會跌」，但當整個市場下跌時，高股息ETF也難以倖免。他說明：「經濟危機或全球性事件導致市場大幅波動，也會影響高股息ETF的表現」。
國立政治大學財務管理學系榮譽教授周行一也表示，高股息ETF的成分股可能是配息高但經營不善的公司，長期表現未必優異，這些公司在市場波動中恐怕面臨更多風險。他提到，高股息ETF的管理複雜，更換投資標的情況也較頻繁，因此管理費用相對高，可能會侵蝕投資者的部分收益，這些都是作為投資高股息ETF的投資人必須要知悉的細節。
根據臺灣證券交易所「宅在家學習網」平台顯示，Z世代族群有時間和更高的風險承受能力，因此年輕族群可以考慮採用更具增長潛力的投資策略。尤其在投資期間足夠長的情況下，市值型或成長型 ETF可能有潛力提供更高的資本增值。但這並不意謂年輕人就「必須」選擇投資於成長型或市值型ETF才是「正確」的觀念。 重要的是，無論年齡，投資前應詳細了解其特性及內容，並詳閱公開說明書及指數編制規則。
定期定額投資 賺取額外零用錢
Z世代在職場上資歷較淺，普遍薪資較低，因此對於穩定的收入也更加重視。人力銀行發言人曾仲葳表示，Z世代族群在金錢無法快速累積的情況下，會更積極主動增加自己的被動收入。她補充，根據過往調查，九成以上的年輕人認為工作和生活上的平衡非常重要，所以更可能選擇高股息ETF較穩定的金流回饋，而不是任勞任怨工作。擁有額外的收入，相當於他們的定心丸。
如今，越來越多Z世代族群嘗試投資高股息ETF的經驗。投資者李祥禎分享，開始投資的初衷是希望能夠早日財富自由。她認為，投資越早開始效益越大，因此大學時在家人的建議下開始投資。如今出社會後，薪水不如預期，且平常工作忙碌，沒有太多時間去關注個股或大盤，選擇投資工具則偏向有穩定的收益，便決定操作定期定額的高股息ETF。她表示，截至目前已經投入三、四年，未來也會持續進行投資，希望能在28歲前，存到100萬。
投資者李映萱說：「在投資的過程中，當有獲利，感到非常開心及有成就感。」一開始選擇投資高股息ETF的原因，是聽到身邊許多人談論，且本身在金融業工作，較容易接觸到財經資訊，逐漸養成每個月將薪水的一部分做投資的習慣。不過她也提到，高股息ETF也算投資的一種，任何投資理財都會有風險，所以平時還是會視情況，評估自身能力再去做投資。
投資跟風潮流 社群媒體下的影響
Z世代族群身為數位原住民，成長於資訊爆炸的時代，如今社交媒體和各類的理財網站，以及APP都相當普及，在接收訊息時，往往深受社群媒體和短影音平台的影響。施昇輝表示，年輕族群在網紅效應下，容易忽略其背後的商業利益。許多網紅透過業配或代言，推廣特定的ETF產品，但他們缺乏專業財經知識，所提供的資訊不見得準確，卻因擁有龐大的影響力，常讓投資經驗不足的Z世代因此受影響。
高股息ETF是近年非常流行及受歡迎的投資工具，周行一說明，現代許多投資者受到「從眾心理」的影響，進而跟風追逐投資熱門的ETF，加上多數人渴望參與投資，更容易受輿論影響。他補充，短線思維是常見的問題，投資者往往被近期新聞事件而左右，忽略了長期投資的重要性。
Ｚ世代投資者李祥禎則說，平時在投資高股息ETF時，會觀看投資理財的報導雜誌與節目，也會透過社群媒體或是理財網紅接受資訊，網紅及媒體評論皆會影響自己的投資決策。她分享，當時00878討論度較高，因此跟風購買，卻發現結果不如預期。李祥禎盼大家借鑒此事，呼籲盲目跟風投資並非正確行為。
憑藉投資理財賺錢的同時，更需要建立正確的投資教育觀念。周行一提醒投資人：「許多人因為追求快速致富，反而忽略風險，因此容易受騙。當我們清楚了解投資目的和方法時，就不容易被不實的投資訊息所迷惑與誤導。」
投資自己為首要 財務規劃需量力而行
針對Z世代族群踏入投資，陳志鈞認為，「投資自己是最重要的起點」。他表示，Z世代資金往往有限，在進入金融市場前，應先確保自身生活需求與技能提升，像是通過考取證照來提高收入，為後續投資創造更多可能性。
周行一表示，理財規劃與風險管理相當重要。他提出「八喜投資法則」，強調分散風險、長期投資及定期定額的好處。「不要把所有雞蛋放在同一個籃子裡。」他提醒Z世代，投資市場充滿不確定性，投資前要先了解自己投資目的是什麼，做好風險管理，再針對自身情況選擇不同商品。
財務教育對Z世代投資ETF而言相當重要，周行一建議年輕族群，投資前必須先理解高股息ETF的設計目的。他指出，高股息ETF有可能在公司不獲利情況下依然配息，以及其屬於股票型基金，價格會有所波動，風險也會提高，在投資前都需要特別注意。
對於Z世代熱衷的ETF投資，陳志均提醒，過度依賴某一類型的ETF可能會增加風險。他建議可以定期檢視投資組合，設置停損點，並通過分散資產來降低風險。例如，同時投資美國VTI、歐洲VGK，或台灣0050和0056，達到多元化布局效果。
此外，台灣證券交易所設立的「全民投資通識線上課程」，讓投資者了解ETF種類、特性及收益分配，並建議投資者可以使用多種正式管道查詢資訊，如e添富、證交所公開資訊觀測站等，教導Z世代建立正確觀念，再著手投資適合的理財工具。
投資不是為了追求短期收益，而是為了實現長期的財務穩定與目標，陳志鈞說明，Z世代在投資市場中可以穩健為主，從「投資自己」開始，逐步累積資產並分散風險，無論是透過購買ETF或其他金融工具，理財規劃與風險管理都不可或缺，在快速變化的市場中開創自己的投資藍圖。
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